Quels sont les différents types de levée de fonds ?
La levée de fonds est un sujet incontournable pour les entrepreneurs à la recherche de financement pour développer leur projet. Il existe plusieurs types de levées de fonds catégorisés en fonction du degré de maturité de l’entreprise. On parle de « série » ou « tour de table ». L’étape de vie de l’entreprise va conditionner le type d’investisseur et le montant de la levée de fonds possible.
Pré-Seed ou Création
Ce type de financement intervient à l’amont de l’activité. L’entreprise est au tout début de son activité et a besoin de fonds pour se lancer. Elle doit financer les premiers prototypes, valider le concept et le marché.
Ce financement n’est pas une levée de fonds à proprement dit mais une étape préliminaire. Les entreprises auront recours à leurs proches, amis, famille (une pratique appelée ‘Love Money’), au Reward-based crowdfunding ou Crowdfunding avec récompense ou contrepartie et/ou à des subventions et aides de l’Etat et des collectivités territoriales.
Le Pré-Seed concerne des montants généralement situés entre 50 K€ et 500 K€.
Seed – Phase d’amorçage
L’entreprise est créée, elle a financé ses premiers prototypes, réalisé ses études de marché et gagné ses premiers clients. A ce stade, l’entreprise a des accomplissements concrets. Elle a besoin de confirmer sa traction sur le marché. Elle doit financer sa croissance par des investissements essentiellement matériels et humains.
A ce stade, l’entreprise peut se tourner vers des Business Angels, des fonds d’amorçage ou encore le financement participatif (Equity Crowdfunding). Les Business Angels sont des investisseurs privés, généralement d’anciens chefs d’entreprise qui souhaitent investir dans des projets attractifs. Parmi les fonds d’amorçage, on retrouve les banques ainsi que les incubateurs ou encore les sociétés et fonds dits de capital-risque (Venture Capital). Le capital risque est une prise de participation, très souvent minoritaire, qui intervient pour financer la création, le démarrage et les premiers succès d’une activité.
Les montants levés en Seed sont généralement situés entre 500K€ et 1M€.
Série A – Phase de démarrage
L’entreprise est bien établie. Elle a une base de client solide et un chiffre d’affaires conséquent. La société a besoin de fonds pour accélérer son développement et asseoir son positionnement sur le plan national, voire engager une réflexion à l’international.
Les investisseurs impliqués dans ce tour de table sont généralement les historiques ainsi que les sociétés et fonds de capital risque (Venture Capital) et Business Angels.
Les montants levés en Série A sont situés entre 1 et 5 M€.
Série B – Scalabilité
L’entreprise a une traction très forte et l’objectif est de « scaler », c’est-à-dire déployer à grande échelle. Elle passe à une seconde phase de développement. Elle va généralement chercher à s’internationaliser et éventuellement réaliser de la croissance externe en rachetant d’autres sociétés concurrentes.
L’entreprise va pouvoir compter sur des investisseurs en capital-développement, spécialisés dans le financement d’entreprises matures en forte croissance.
Les montants levés en Série B sont compris entre 2 et 10 M€.
Série C – Leadership
L’entreprise souhaite accélérer son expansion en gagnant de nouvelles parts de marchés. Elle s’engage dans des acquisitions pour s’imposer face à la concurrence et asseoir sa position de leader.
L’entreprise attire les fonds d’investissement privé. L’adossement industriel est une pratique courante et l’introduction en Bourse, une nouvelle alternative de financement.
Les montants levés en Série C sont estimés à plus de 10 millions d’euros.
